Arten von Zertifikaten

Welche Arten von Zertifikaten gibt es?

In der Regel werden folgende Zertifikate-Arten unterschieden:

Index-Zertifikate
Basket-Zertifikate
Discount-Zertifikate
Bonus-Zertifikate
Sonstige Zertifikate

Was sind Index-Zertifikate?

Indexzertifikate beziehen sich auf einen bestimmten Basiswert wie z.B. eine Aktie oder einen Index oder gar Rohstoffe. Ein Indexzertifikat bildet den jeweiligen Basiswert 1:1 ab. Steigt z.B. der DAX um 1% steigt in der Regel auch das Zertifikat um 1%. Eine Alternative zu Zertifikaten sind ETF, mit denen ebenfalls ein Index nachgebildet werden kann. Beachten Sie vor dem Kauf eines solchen Zertifikats ob der zugrunde liegende Basiswert ein Performance-Index oder Kursindex ist.

Sollten Sie im Ausland investieren, haben Sie immer auch ein Währungsrisiko. Hat das Zertifikat jedoch in der Bezeichnung das Wort „Quanto“ stehen, können Sie davon ausgehen, dass das Zertifikat Währungsgesichert ist.

Was sind Basket-Zertifikate?

Basket-Zertifikate funktionieren 1:1 zu Index-Zertifikaten. Bei einem Basket wird jedoch in der Regel nicht ein bestimmter Index abgebildet, sondern eine bestimmte Strategie. So kann z.B. ein Basket alle Unternehmen aus Europa beinhalten, die sich mit „Alternativer Energie“ beschäftigen. Oder es werden beispielsweise gleichmäßig die vier Indizes der BRIC-Staaten (Brasilien, Russland, Indien und China) in einem Zertifikat gebündelt.

Was sind Discount-Zertifikate?

Bei einem Discount-Zertifikat kaufen Sie den Basiswert wie z.B. eine Aktie oder einen Index mit Rabatt. Dies ist ein großer Vorteil, wird jedoch von dem Nachteil begleitet, dass der Gewinn nach oben begrenzt ist.

Lassen Sie uns Ihnen das Discount-Zertifikat an einem einfachen Beispiel erklären:

Die Aktie A kostet aktuell 100,- €. Das Discount-Zertifikat auf die Aktie A hat eine Laufzeit von 14 Monaten und ist aktuell für 80,- € zu haben. Sie sparen sich beim Kauf also 20,- €. Am Ende der Laufzeit wird die der Basiswert (in diesem Fall die Aktie) zurückgezahlt. Verändert sich die Aktie also überhaupt nicht im Kurs, machen Sie einen Gewinn von 20,- €. Fällt die Aktie auf 80,- € zurück, haben Sie weder einen Gewinn noch einen Verlust gemacht. Discount-Zertifikate eignen sich daher für konservative Anleger. Beachten Sie jedoch den Nachteil: Der Gewinn nach oben wird durch den so genannten „Cap“ begrenzt. Steigt beispielsweise die Aktie auf 130,- € profitieren Sie (je nach Bedingung des Zertifikats) nur bis zum Kurs von 105,- €. Sie erhalten dann eine Rückzahlung von 105,- € und haben damit 25,- € Gewinn gemacht. Hätten Sie die Aktie ohne Rabatt gekauft, hätten Sie einen Gewinn von € 30,- gemacht (130,- € - 100,- €)

Discount-Zertifikate eigenen sich daher für Anleger, die seitwärts laufende und leicht fallende Märkte erwarten.

Was sind Bonus-Zertifikate?

Bonuszertifikate verwenden Dividendenausschüttungen für eine Absicherung des Investments gegen Kursrückgänge. Ihr Vorteil ist dabei, dass Sie unbegrenzt an den Kurssteigerungen des Basiswerts teilnehmen.

Bis zu einem bestimmten Bonuslevel (z.B. 30% unter dem Auflageniveau des Basiswerts bei Emission) sind Sie vor Kursrückgängen geschützt und erhalten am Ende der Laufzeit 100% Ihres eingesetzten Kapitals sowie einen bestimmten Bonus.

Im dritten Fall sinkt der Kurs des Basiswertes unter die Sicherheitsschwelle. In diesem Moment verwandelt sich das Bonus-Zertifikat in ein Index-Zertifikat, welches den Basiswert 1:1 abbildet.

Bonus-Zertifikate bieten also bei niedrigerer Volatilität hohe Chancen gute Renditen zu erzielen. Grundsätzlich sollte man als Anleger von leicht steigenden oder zumindest seitwärts laufenden Börsen ausgehen, um den Kauf von Bonus-Zertifikaten zu rechtfertigen. Auch leichte Kursrückgänge machen aber der Entwicklung nichts aus. Jedoch wird es gefährlich, wenn der Basiswert droht die Bonusschwelle zu reißen.

Welche sonstigen Zertifikate gibt es?

Würden wir hier auf jede Sonderform von Zertifikaten eingehen, würden die Beiträge endlos lang werden. Es wurden immer wieder neue Sonderformen entwickelt wie z.B.